近期市场风向变动，北向资金(jīn)调仓换股，外资(zī)基(jī)金也纷纷行动。记者梳理发现(xiàn)，欧(ōu)洲巨头施罗德旗下(xià)三只(zhǐ)旗舰(jiàn)基金同时大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡上行，虽较(jiào)高点仍有距离，但部分(fēn)资金开始行动。透(tòu)露什(shén)么信号？我们一起(qǐ)来看看。

　　欧洲巨头旗下(xià)三大基金同时行(xíng)动

　　施罗德(dé)旗(qí)下“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规模(mó)43.96亿美(měi)元(yuán)。

　　截至2023年4月(yuè)底，基金前十大重仓股(gǔ)为(wèi)中国平安、招商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份(fèn)、芒果超(chāo)媒、海尔生物。4月(yuè)，基(jī)金加仓宁德时(shí)代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗德旗舰基(jī)金“施罗德国际精选(xuǎn)基金(jīn)大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规(guī)模27亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，台积(jī)电、腾讯控(kòng)股、阿里巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金矿(kuàng)业、港交(jiāo)所(suǒ)、银河娱乐(lè)、宁德时代、隆基绿能。4月，基金(jīn)减持腾讯控股(gǔ)3.42％，减持(chí)紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代80％。

　　4月，施罗德旗下另一只旗舰基(jī)金也(yě)加仓宁德(dé)时代80％。“施罗德国际精选基金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最(zuì)新规模(mó)14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月底，基金(jīn)前十(shí)大重仓(cāng)股为腾讯控股、阿里(lǐ)巴巴、美(měi)团、宁德(dé)时代(dài)、隆基绿能(néng)、蒙牛乳业(yè)、银河娱乐(lè)、紫(zǐ)金(jīn)矿业、贵州茅(máo)台、深圳国际(jì)。4月，基金减持腾讯控股2％、减(jiǎn)持(chí)阿里巴(bā)巴3.89％，减持紫金(jīn)矿业10.31％，增持宁(níng)德时代80％。

　　看好中国新(xīn)能源车产业(yè)链

　　同一家机(jī)构旗(qí)下三大旗舰基(jī)金同时加仓80％，究竟(jìng)怎么回事(shì)？

　　资(zī)料显示，这三(sān)只基金中(zhōng)，施罗德国际(jì)精选基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国(guó)际精选基金大中华(huá)和施(shī)罗德国际精选中国(guó)机遇由Louisa Lo管理。最(zuì)新的基金材料(liào)中并(bìng)未解释为何基金(jīn)在4月大手笔加(jiā)仓宁德时代。不(bù)过，记者梳理发现(xiàn)，施罗(luó)德对中国(guó)新能源车产业链的看重(zhòng)是一以贯(guàn)之的(de)。

　　例如，基金经(jīng)理Jack Lee在一份研究日志中解释道：长(zhǎng)期(qī)来看，关注三大主题。一是电动(dòng)车供应(yīng)链；二(èr)是(shì)技术自主可控；三是医疗健康(kāng)基础设(shè)施(shī)。

　　为何看好电动(dòng)车(chē)产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随(suí)着气候变化的(de)影响日(rì)益显现，全球各国(guó)的(de)脱碳行动变得越来(lái)越重(zhòng)要。转向电动(dòng)汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行动(dòng)的一(yī)个方(fāng)面。中国在这方面为投(tóu)资者提供了重要的机会(huì)。中国在电动汽车价值(zhí)链的供应方面是全球的领(lǐng)导者，同(tóng)时中国(guó)对成品(pǐn)车辆的(de)需求方面也占据重要地位。可(kě)能很多人不知道(dào)的是，全(quán)球(qiú)2022年销售的所有(yǒu)电动汽车中，57％是在(zài)中(zhōng)国销(xiāo)售的。

　　整车制造之外，中国(guó)也是全球电动车基础设(shè)施(shī)最完善(shàn)的国家之一。以充电桩(zhuāng)为例(lì)，中国平均(jūn)一(yī)个公共充电桩对应7辆车，欧洲(zhōu)是16、美国是16、印度是25、巴西是(shì)28。来源：施罗德官(guān)网。

　　在(zài)电动汽车供(gōng)应链中，有许多公司(sī)正在(zài)在各(gè)自(zì)的领域(yù)中建(jiàn)立主(zhǔ)导地位，以某智能组(zǔ)件为例，它(tā)是电动汽车中(zhōng)用于电池和电机温控的关(guān)键组件(jiàn)的生产商。该公司在空调阀行业全球(qiú)市场占有(yǒu)约(yuē)60％的份(fèn)额，并(bìng)在(zài)电动(dòng)汽车(chē)阀门行(xíng)业拥有超过90％的(de)市场(chǎng)份额。客(kè)户包括特斯拉等全球电(diàn)动汽车专(zhuān)家以(yǐ)及福特、宝马等原始设备(bèi)制造商（OEMs）。随着(zhe)电动(dòng)汽车在全(quán)球范围内继续(xù)占据市场份额——在(zài)法规的支持(chí)下，该公司的增(zēng)长(zhǎng)潜力是可(kě)预见的。

　　事(shì)实上，施罗德(dé)也并非(fēi)孤例。

　　另一欧(ōu)洲巨头(tóu)安联投(tóu)资(zī)旗(qí)舰基金(jīn)安联神州A股基金也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只(zhǐ)基金最新(xīn)规模47亿美(měi)元，截至3月底(dǐ)，基金前(qián)十大重仓股(gǔ)为贵州茅台、中(zhōng)信证(zhèng)券、宁德时(shí)代、中国中免、东方(fāng)财富、美的集团、迈瑞医疗、安井食(shí)品、锦(jǐn)江集团、中国平(píng)安。

　　3月(yuè)，基金对(duì)前十(shí)大重(zhòng)仓股逐一(yī)加仓(cāng)，其中加仓幅度最大的就(jiù)是(shì)宁德时代(dài)，加仓幅度(dù)高达22.17％。此外，基金(jīn)对中国(guó)中(zhōng)免(miǎn)加仓21.10％，基金加仓贵州(zhōu)茅台15.05％。对(duì)前十大重仓股(gǔ)中其(qí)余杨志性格特点及主要事迹概括，杨志性格特点及主要事迹100字公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份额(é)超40％

　　中汽协(xié)（中国汽车工业协会）近日发布(bù)的数据显示(shì)，2023年4月，我国动力电池产(chǎn)量47.0GWh，同比增38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充(chōng)电(diàn)桩，同比增长52.0％，桩(zhuāng)车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集(jí)中度方面(miàn)，今年4月，尽(jǐn)管我(wǒ)国新能源汽车(chē)市场共(gòng)计36家动力(lì)电池企业实(shí)现(xiàn)装(zhuāng)车配套，较去年同期(qī)增加2家(jiā)。但是排名前3家、前5家(jiā)、前10家动力电池企业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依旧较高。

　　企业排名(míng)来看，根据(jù)中国汽车动(dòng)力电池产业创新(xīn)联盟数据显(xiǎn)示，今(jīn)年4月，宁德时代以40.83％的占(zhàn)比持续(xù)领跑，比亚迪、中(zhōng)创(chuàng)新航、亿(yì)纬锂能、国轩高科(kē)分别(bié)以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第2-5名。第6-10名则分别为(wèi)：欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞(ruì)浦兰钧。

　　作为(wèi)动力(lì)电池行业的龙头企业，宁德时代于2023年一季度(dù)实现(xiàn)营业收入890.38亿元，同比增(zēng)长82.91％；实(shí)现(xiàn)净利(lì)润(rùn)98.22亿(yì)元，同(tóng)比增(zēng)长557.97％，单(dān)季利润增(zēng)速创历史新高。

　　北向(xiàng)资(zī)金调仓换股，“宁(níng)王”重受(shòu)青睐

　　或许是基于优异的业(yè)绩，来自Wind的数据显示，截至(zhì)5月14日，最(zuì)近7天北向资金(jīn)净(jìng)流入宁德时代(dài)15.75亿(yì)元，位居北向净流入榜首(shǒu)。北向资金净流入(rù)较多的其它个(gè)股还包括(kuò)宁德时(shí)代、工(gōng)业富(fù)联、贵州茅台(tái)、工商银行、北(běi)方华创、兴业银(yín)行、紫金矿业(yè)、建设银(yín)行、比亚迪、中国石化。北向资金净流出较多的个股(gǔ)包(bāo)括格力电器、中国建(杨志性格特点及主要事迹概括，杨志性格特点及主要事迹100字jiàn)筑、东方财富、中国中免、阳光电(diàn)源、中兴(xīng)通讯、科大讯飞、隆基(jī)绿(lǜ)能、长江(jiāng)电(diàn)力、恒瑞医药。

　　看好的(de)“宁(níng)王”的外资还包括“柏基”。超长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈(tán)及为何持有宁德(dé)时代时，写道(dào)：宁(níng)德时代所(suǒ)处(chù)的位置是令人羡慕(mù)的。它背后有两大增长机遇一是电动车(chē)二是储能(néng)；CATL聪明地选择聚焦磷(lín)酸铁锂电池，这方面它(tā)的市场(chǎng)份额(é)是领先的。此外，磷酸铁(tiě)锂电(diàn)池因为安全性、生命周(zhōu)期和不含钴等(děng)特征而受到欢迎；动(dòng)力电池的企(qǐ)业发展(zhǎn)与政府的脱碳计(jì)划是一致的(de)。CATL的(de)领导者也非常有远见。

　　柏基同时也(yě)解释(shì)了：他们如何通(tōng)过(guò) “柏基十(shí)问”来考察宁(níng)德时代的(de)。

　　不(bù)过，柏(bǎi)基也表(biǎo)示，如同所有的投资者，他们的判断也可(kě)能是错的。例(lì)如(rú)，若未(wèi)来新的电池技术出现，宁德(dé)时(shí)代(dài)的(de)竞争优势不复(fù)。随着电池成本下降，宁(níng)德时代若不能(néng)保持利(lì)润率。宁德时代(dài)和电动车(chē)厂商的(de)关系若不能维系(xì)。这些因素都会影响柏基(jī)对于宁德时代的判断。

　　但并非所(suǒ)有的外资都在加仓宁德时(shí)代。4月另一欧洲巨(jù)头安本投资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中(zhōng)国A股可(kě)持续股票(piào)基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微(wēi)减仓宁德时代0.04％。基金最(zuì)新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持(chí)有的前十(shí)大重仓股为(wèi)贵州茅(máo)台、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华(huá)测检测、招(zhāo)商(shāng)银行、美的(de)集(jí)团、广联(lián)达、宁波银行。

　　摩(mó)根大通加仓泸(lú)州老(lǎo)窖(jiào)杨志性格特点及主要事迹概括，杨志性格特点及主要事迹100字ng>

　　宁(níng)德时代之(zhī)外，互联网或者(zhě)食品饮料也颇受关注。

　　例(lì)如，摩根大(dà)通旗舰基金“摩根基金-中国A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模395 亿元人(rén)民币，截至2023年一季度末，基金前(qián)十大重(zhòng)仓(cāng)股为贵(guì)州茅台、金山软(ruǎn)件(jiàn)、中国平安、招(zhāo)商(shāng)银行、万华化学、恒生金融、泸(lú)州(zhōu)老(lǎo)窖、迈瑞医疗(liáo)、京(jīng)东方。3月基(jī)金加仓(cāng)幅(fú)度最大的为泸(lú)州老窖，加仓(cāng)幅(fú)度(dù)27.59％。

　　瑞(ruì)银旗下瑞银（卢森堡）股票(piào)基金(jīn)-中国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美(měi)元(yuán)。截(jié)至2023年 3月底(dǐ)，基金前十大重仓股(gǔ)为(wèi)腾(téng)讯(xùn)控股、贵州(zhōu)茅台、网易、阿里巴巴、中国(guó)平安、招商银行、石药集团、AIA、平(píng)安银行(xíng)、美团。3月(yuè)，基金加仓阿里巴巴(bā)11.66％。